تأخيرات وحدة معالجة الرسومات Nvidia Blackwell ونقص التبريد السائل

في 13 أغسطس، بحسب تقرير صادر عنالاقتصادية اليومية، تواجه وحدة معالجة الرسومات Blackwell من Nvidia، الموجهة للخوادم، تأخيرات في الشحن بسبب عيوب في التصميم. في الوقت نفسه، مع انتقال خوادم GB200 من تبريد الهواء إلى التبريد السائل، فإن المكون الحاسم - اقتران قطع الاتصال السريع (UQD) - يعاني أيضًا من نقص حاد، مما يؤثر على جداول التسليم لموردي خوادم الذكاء الاصطناعي التايوانيين مثل Wistron وFoxconn.

▲ خوادم مبردة بالسوائل

ويشير التقرير إلى أن الشركات المصنعة لأدوات التوصيل سريعة الفصل غالبًا ما تتمتع بحماية براءات الاختراع، وأن عملية الإنتاج للتوريد تتضمن التحقق المتكرر، بما في ذلك شهادة OCP وشهادة العميل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الموردين الأصليين يترددون في توسيع الإنتاج، مما يؤدي إلى إطالة دورة العرض الإجمالية عندما يرتفع الطلب على هذه المنتجات.

تجدر الإشارة إلى أن تقرير مسح حديث صادر عن Bank of America سلط الضوء على أن التأخير الأولي في وحدة معالجة الرسوميات Blackwell من Nvidia يعتبر طبيعيًا ومعقولًا، مع توقع الشحنات الجماعية بحلول أوائل عام 2025. ومع ذلك، لا تزال الصناعة بأكملها تعاني من نقص حاد في العرض. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إطالة دورة حياة منتجات سلسلة H100/H200 من Nvidia، والتي من شأنها أن تفيد الشركات المصنعة لخوادم الذكاء الاصطناعي التايوانية مثل Quanta وHon Hai (Foxconn) وDelta وWistron.

قدم بنك أوف أمريكا استنتاجين رئيسيين بعد زيارة سلاسل التوريد ذات الصلة:

أولاً، نظرًا لعمليات البحث والتطوير والاختبارات المكثفة المطلوبة لمنصة Nvidia Blackwell، فإن التأخيرات الأولية تعتبر طبيعية ومعقولة. وأكدت سلاسل توريد الأجهزة التايوانية أن الشحنات صغيرة الحجم ستبدأ في الربع الرابع من هذا العام، مع توقع الإنتاج الضخم والشحنات في عام 2025.

ثانيا، لا تزال صناعة الذكاء الاصطناعي تواجه نقصا خطيرا في العرض، ولا يزال الطلب قويا. تؤثر مشكلات العرض على المدى القصير على الشحنات، ولكن ليس على الطلب. على مدى الأسابيع القليلة الماضية، قام مقدمو الخدمات السحابية واسعة النطاق في الولايات المتحدة بزيادة الإنفاق الرأسمالي. على سبيل المثال، رفعت مايكروسوفت إنفاقها الرأسمالي المتوقع للعام المقبل من 54 مليار دولار إلى 58 مليار دولار، مؤكدة على استمرار استثمارها في الذكاء الاصطناعي.

يعتقد Bank of America أنه إذا تأخرت شحنات Blackwell، فقد تقوم Nvidia بتمديد دورة حياة وحدات معالجة الرسوميات من سلسلة Hopper (H100، H200)، الأمر الذي سيفيد سلسلة التوريد التايوانية ذات الصلة. على سبيل المثال، تمتلك Wistron حصة سوقية تبلغ 95% في لوحات قواعد الخوادم H100 وH200 وحصة 50% تقريبًا في لوحات الحوسبة GB200.

بالنسبة لمصنعي الأجهزة، يرى بنك أوف أمريكا أن التبريد هو التحدي الأكبر. تعد GB200 أول شريحة من Nvidia تتبنى نظام تبريد سائل، لذا قد تحتاج سلسلة التوريد إلى مزيد من الوقت لتحسين التصميم وتحسين الأداء. على الرغم من التقارير التي تفيد بوجود نقص حاد في المكونات المهمة مثل اقتران قطع الاتصال السريع (UQD) المطلوب لنظام التبريد السائل، مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع متوسط ​​سعر خوادم GB200 (2-4 مليون دولار)، فمن المتوقع أن تحصل سلسلة التوريد على التمويل الكافي والموارد اللازمة لمعالجة هذه القضايا.